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先锋创始人去世先锋创始人杰克伯格生平资料

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来源: 作者: 2019-05-16 21:45:25

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先锋创始人去世

北京时间2019年1月17日早间消息,据美国媒体报道,先锋集团创始人、“指数基金之父”杰克-伯格(Jack Bogle)于当地时间周三去世,享年89岁。

伯格是全球首只指数共同基金的创始人,他的先锋集团目前管理资产超过5.1万亿美元。他被认为是全球最伟大的投资者之一。他的指数共同基金使投资者能够获得高回报,而本钱低于主动管理基金。

1975年,他创立了全球最大的共同基金先锋团体,后来担任董事长兼CEO,直到1996年。先锋现在为大约170个国家的2000多万投资者管理资产。

他写了13本关于投资的书,最近的一本是2018年的《坚持下去:先锋和指数革命的故事》(Stay the Course: The Story of Vanguard and the Index Revolution)。

美国亿万富翁投资者、有“股神”之称的巴菲特(Warren Buffett)在2017年3月的年度致股东信中写道:“如果要树立1座雕像,用来记念为美国投资者做出最大贡献的人,那么毫无疑问应该选择杰克-伯格。杰克早年经常遭到投资管理行业的嘲笑。但是,今天,他很满意地知道,他帮助了数百万投资者,使他们的储蓄取得了远比他们本来能赚到的更好的回报。他是他们和我的英雄。”

杰克-伯格的个人身价据估计只有8000万美元,他有心脏病史,31岁时患了心脏病,总共发作过6次,65岁时接受了心脏移植手术。

博格尔的主要哲学是“常识”投资。事实上,他有两本书在书名中都使用了这个词。

他在2012年接受路透社采访时表示:“尽可能有效地投资,使用低成本的基金,可以购买和持有一生。不要追逐过去的表现,而是购买广义股票指数和债券指数基金,你的债券比例大致相当于你的年龄。最重要的是,你必须遵照纪律,必须储蓄,即便你恨我们目前的金融体系。由于如果你不存钱,你肯定会一无所有。”

先锋创始人杰克伯格于2019年1月17日去世,杰克伯格的生平经历是怎样的?杰克伯格的5大预测是什么?本文这就为你介绍:

先锋创始人杰克伯格生平资料简介

约翰‧克里夫顿‧柏格(John Clifton Jack Bogle)为美国共同基金公司领航投资(英语:The Vanguard Group)创办者,同为世界上第一档指数型基金──Vanguard 500 Index Fund的发行人。

1、个人经历

约翰‧柏格于1929年5月8日诞生于美国新泽西,其家族为来自苏格兰超出大西洋(3.360, 0.00, 0.00%)的移民。

年轻时就读于费城的普林斯顿大学经济系,在1949年柏格于财富杂志(Fortune)阅读到一篇关于共同基金产业的文章──“Big Money in Boston”,激起了他对基金产业的兴趣,以后便以此作为大学论文的题材内容。

论文完成后柏格将文本寄送给该产业中的几位重要人物,随后取得当时经营威灵顿管理公司(Wellington Ma第18届华鼎奖满意度提名公布60位艺人入围(图)
nagement Company)的掌管人瓦特·摩根(Walter Morgan)的赏识,并让柏格于大学毕业后立即到威灵顿管理公司就职。

1966年已为威灵顿管理公司接班者的柏格与波士顿一家公司合并以处理威灵顿管理公司问题,但随后因1973至1974期间的股市下跌造成严重亏损,使得柏格在董事会上被投票表决撤职。

之后于1974年9月26日;柏格另起炉灶以英国海将纳尔逊在尼罗河战役使用的船只HMS Vanguard为名,成立了The Vanguard Group(领航团体)。

在1975年,柏格以复制、追踪“标准普尔500指数””为架构,创造出世上第一个指数型基金“第一指数投资信托”(First Index Investment Trust),以后更名为现今的Vanguard 500,后续于1977年柏格再采取让旗下基金为免手续费(No-load)的销售制度,2012年领航团体管理总资产已达2万亿美元。

柏格在2000年卸任Vanguard团体资深总裁,当今仍有资助多项机构,如:费城的国家宪法中心(National Constitution Center),并于母校普林斯顿大学成立“柏格兄弟奖学金”(Bogle Brothers S科技创新要正确处理两个关系
cholarships)。

2、先锋创始人杰克伯格五大预测

1、美股相对于全球市场更安全

伯格认为,美国股市仍是全球市场的先行指标,未来十年不存在比美国还好的市场。投资股市在本质上是押注企业的盈利能力,美国公司非常具有创新和企业家精神。在长时间来讲,投资美国之外市场的回报率不能保证很高。

CNBC统计发现确实如此。标普500指数在过去10年的平均年化回报率为8.04%,而明晟MSCI新兴市场指数的同期回报率仅为1.73%,除去美国和加拿大的明晟MSCI EAFE回报率为2.01%。

2、美股进入一个相对低回报的时期

伯格计算股市回报率采取两个指标,即企业盈利增长加股利收益率的投资回报,以及与股票估值相干的投机回报。他认为,未来十年的美股名义回报率无法重现过去几十年的超高回报率10%。未来10年美股的年化回报率为4%。

3、未来十年债券组合回报率为3%

伯格假设的债券投资组合包括50%的美国十年期国债,当前收益率为2.2%,另有50%的长期可投资级企业债券,当前收益率为3.9%。未来影响债券收益的唯一因素是票面利率,因为大部分投7种营养早餐粥的做法美好滋味从早餐开始!
资者还是会选择持有债券直至到期,不会频繁换手。

从历史数据来看,长期股市回报率是9%,债券回报率是6%。由此可知,未来十年的债券回报率不但低于历史均值,与股市之间的风险溢价也会收窄。

4、主动投资会因低回报率承压

典型主动投资股票基金收取2%的管理费,如果未来美股回报率只有4%,主动投资对大多数人来说不可接受。相比之下,指数型基金管理费只有5个基点,等于投资者享受3.95%的回报率。

这会产生一个有趣的现象,即未来75%股票与25%债券的主动投资组合,回报率反而不如25%股票和75%债券组成的指数型组合。低回报率也会令金融服务行业重新思考费率架构。

5、影响力投资也许比预期更无效

影响力投资(impact investing)也叫可持续性的投资,属于主动投资的一部分,需要基金经理根据社会和环境影响力来挑选股票或债券,主要投资对象包括公司、组织和基金。

伯格认为此类投资的有效性不明显,很多公司对二级市场的换手情况不清楚,作为小股东很难对公司讲述社会等大道理,并不算是有效的沟通手段。更好的方式是停止购买负面公司的产品或服务。

三、先锋创始人去世

北京时间2019年1月17日,先锋创始人杰克伯格去世。

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